ETFs
Ejemplo 1. Compra de un ETF sobre Petróleo con Acciones (posición larga)
Apertura de la posición
El 3 de mayo de 2009, las acciones del ETF ”Power Shares DB Oil Fund” se negocian a 21, 5 (bid) / 22,5 (ask) USD por acción. Estas acciones cotizan en el New York Stock Exchange- ARCA.
El ETF sigue la cotización del Crudo al contado en USD. El precio al contado del Crudo se negocia a 50 USD por barril.
Como inversor decide tomar una posición larga en Crudo con la creencia de que el Crudo va a subir de precio. Por esta razón decide comprar 2.100 acciones del ”Power Shares DB Oil Fund” por un valor total de 47.250USD (2.100 acciones x 22,5 USD por acción).
Cierre de la posición
Imagine que el 18 de septiembre de 2009, el precio al contado de un barril de crudo en USD cotiza a 40 USD y que el ETF ”Power Shares DB Oil Fund” cotiza a 17,2 (bid) / 18,2 (ask) USD por acción. El ETF exactamente igual que el precio del Crudo ha descendido un 20%. Cómo no desea incurrir en pérdidas adicionales, decidió vender sus 2.100 acciones del ETF ”Power Shares DB Oil Fund” por un valor total de 36.120 USD (2.100 acciones x 17,2 USD por acción).
Resumen de la operación
Ejemplo 2. Compra de un ETF sobre Oro con Acciones (posición larga)
Apertura de la posición
El 3 de mayo de 2009, las acciones del ETF “i-Shares-ETF Physical Gold” se negocian a 9,25 (bid) / 9,28 (ask) USD por acción. Estas acciones cotizan en el New York Stock Exchange- ARCA;
El ETF sigue la cotización del Oro al contado en USD. El precio al contado de una onza de Oro se negocia a 900USD.
Usted decide tomar una posición larga en Oro con la creencia de que el Oro se va a revalorizar. Por esta razón decide comprar 10.000 acciones del “i-Shares-ETF Physical Gold” por un valor total de 92.800USD.
Cierre de la posición
Imagine que el 28 de julio de 2009, el precio al contado en de una onza de Oro en USD vale 940 USD y que el ETF “i-Shares-ETF Physical Gold” cotiza a 9,66 (bid) / 9,69(ask) USD por acción. El ETF exactamente igual que el precio de la onza de Oro se ha revalorizado un 4,4%.
Resumen de la operación
Ejemplo 3. Compra de un ETF sobre Bonos del Tesoro del Gobierno de EEUU con CFDs (posición corta)
Una de las mayores ventajas que presentan los CFDs es la posibilidad de operar con solo un porcentaje de la inversión. Vea a continuación el siguiente ejercicio que lo ejemplifica.
Apertura de la posición
El 3 de mayo de 2009, el CFD sobre las acciones cotizadas del ETF ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund” se negocia a 97,0 (bid) / 97,5 (ask) USD por acción.
El ETF invierte en bonos del tesoro del Gobierno de EEUU con un vencimiento de 20 o más años desde la fecha de hoy (20+). El precio de las acciones se ve afectado por el incremento o descenso del valor de mercado de los bonos del tesoro, por los tipos de interés definidos por la Reserva Federal y por la oferta y demanda de liquidez en el mercado.
Como inversor decide tomar una posición corta (vender). Por esta razón decide vender 1.025 contratos de CFDs, esto es acciones del ETF ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund” a 97 USD cada una. Esto significa que su exposición es de 99.425 USD (1.025 acciones x 97 USD) y por ello debe mantener un margen de garantía del 10% para abrir dicha posición, o lo que es lo mismo 9.943 USD (99.425 USD x 10%)
Cierre de la posición
Imagine que el 18 de julio de 2009 sus previsiones han sido correctas, a comienzos de junio, la Reserva Federal decidió incrementar los tipos de interés y el valor de estos bonos del tesoro ha descendido. Las acciones ETF de ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund”cotizan a 90,0 (bid) / 90,5 (ask) USD por acción.
Ese día decide cerrar la posición. Su beneficio sería 1.025 acciones x (97,0 – 90,5) = 6.662,5 USD.
Cálculo de Intereses
Además el inversor recibe intereses al tener una posición corta. En este caso si suponemos un interés Libor del 3% -1% =2% al año, como ha mantenido la posición durante 45 días el inversor recibiría 245 USD (2% x 45/365 x 99.425; al día 5,44 USD).
Resumen de la operación
