CFDs
Ejemplo 1. Compra de Endesa con CFDs (posición larga)
Una de las mayores ventajas que presentan los CFDs es la posibilidad de operar con un margen muy reducido. Vea a continuación el siguiente ejercicio que lo ejemplifica e incluye el ajuste por dividendos e intereses.
Apertura de la posición
A 1 de abril, Endesa cotiza en el mercado a 13,99 (bid) /14,00 (ask) Euros. Usted decide abrir una posición larga con 2.000 acciones de CFDs a 14,00, el precio de compra. Su depósito sería de 2.800€, que corresponde a 14,00 € x 2.000 acciones x 10%, el margen requerido para esta operación.
Al tener una posición larga, usted ha de pagar intereses por mantener la posición abierta mientras que recibirá los dividendos que Endesa reparta.
Intereses y dividendos
Como ya hemos comentado, una de las ventajas adicionales de operar con CFDs sobre Acciones de Empresas es que recibirá el mismo tratamiento económico que si tuviese las acciones.
En posiciones largas los intereses se deducirán de su cuenta y se abonarán los dividendos. Por lo contrario, en posiciones cortas se abonarán los intereses y se deducirán los dividendos correspondientes.
Cálculo de Dividendos
Imagine que el 17 de Abril, estando su posición abierta se produce un pago de dividendos y este asciende a 0,6 € por Acción de Endesa. En este caso el ajuste sobre su cuenta sería de 0,6 € x 2.000 acciones = 1.200€
Cierre de la posición
El 1 de Mayo, Endesa tiene una cotización de 15,00 €/15,01 € y usted decide cerrar su posición de 2.000 acciones a un precio de venta 15,00 € y embolsarse los beneficios correspondientes.
Cálculo de Intereses
Los intereses de su posición se calcularán diariamente, aplicando el tipo de interés correspondiente sobre el precio de cierre de la posición, para cada día respectivo.
Los ajustes por intereses se calculan y se aplican diariamente. En este ejemplo, el tipo de interés correspondiente sería un 3%. Los intereses que corresponderían a un día concreto serían 2,34€ (1/360 x 2.000 acciones x 14,00 € x 3%).
Resumen de la operación
Ventajas de esta operación:
- Puede ampliar la magnitud de su inversión, con solo 2.800€ usted tiene una posición sobre 28.000€;
- Si se compara con la inversión tradicional en Acciones el retorno es muy superior y tan solo ha necesitado un depósito de la décima parte;
- Se beneficia de todos los derechos económicos de la Acción de Empresa sobra la que posee el CFD como es el cobro de dividendos;
- No ha tenido que pagar ninguna comisión por custodia ni cánones de bolsa; Usted puede comprobar el precio de la acción, utilizando cualquier fuente pública de información, para calcular su cuenta de pérdidas y ganancias, lo que hace que los CFDs sobre Acciones sea uno, si no el que más, de los instrumentos derivados financieros más transparentes existentes.
Ejemplo 2. Venta de Telefónica con CFDs (posición corta)
Una de las mayores ventajas que presentan los CFDs es la posibilidad de operar con posiciones cortas. Vea a continuación el siguiente ejercicio que lo ejemplifica e incluye el ajuste por intereses y dividendos.
Apertura de la posición
A principios de Enero, Telefónica cotiza en el mercado a 15,00 (Bid) / 15,01 (Ask). Usted decide abrir una posición en corto el 10 de Marzo con 3.000 acciones de CFDs a 15,00€ el precio de venta. Su depósito sería de 4.500€, que corresponde a 15,00 € x 3.000 acciones x 10% que es el margen requerido para esta operación.
Al tener una posición corta, usted recibirá los intereses generados en su cuenta, mientras que si se produjesen dividendos éstos se deducirían.
Intereses y dividendos
Como ya hemos comentado, una de las ventajas adicionales de operar con CFDs sobre Acciones de Empresas es que usted recibirá el mismo tratamiento económico que si tuviese las acciones.
En posiciones largas los intereses se deducirán de su cuenta y se abonarán los dividendos. Por lo contrario, en posiciones cortas se abonarán los intereses y se deducirán los dividendos correspondientes.
Cálculo de Intereses
Los intereses de su posición se calcularán diariamente, aplicando el tipo de interés correspondiente sobre el precio de cierre de la posición, para cada día respectivo.
Los ajustes por intereses se calculan y se aplican diariamente. En este ejemplo, el tipo de interés correspondiente sería un 1% (LIBOR - 2,5%). Los intereses que corresponderían a un día concreto, pongamos por ejemplo con un precio de cierre de 14,00€, serían por lo tanto 1,17€ ((14,00€ x 3.000 acciones x 1%) / 360).
Cálculo de Dividendos
Imagine que el 3 de Abril, estando su posición abierta se produce un pago de dividendos y este asciende a 0,2€ por acción. En este caso el ajuste sobre su cuenta sería de 0,2€ x 3.000 acciones = 600€
Cierre de la posición
El 10 de Mayo, Telefónica tiene una cotización de 13,49€/13,50€ y usted decide cerrar su posición de 3.000 acciones a un precio de compra 13,50€ y embolsarse los beneficios correspondientes.
Resumen de la operación
Ventajas de esta operación:
- Puede beneficiarse de un mercado bajista que pasa de 15,00€ a 13,50€, algo que no es posible con la inversión convencional en acciones;
- Puede ampliar la magnitud de su inversión, con solo 4.500€ usted tiene una posición sobre 45.000€;
- No ha tenido que pagar ninguna comisión por custodia ni cánones de bolsa; Usted puede comprobar el precio de la acción, utilizando cualquier fuente pública de información, para calcular su cuenta de pérdidas y ganancias, lo que hace que los CFDs sobre Acciones sea uno, si no el que más, de los instrumentos derivados financieros más transparentes existentes.
Ejemplo 3. Venta del Índice IBEX 35 con CFDs (posición corta)
Una de las mayores ventajas que presentan los CFDs es la posibilidad de operar con posiciones cortas. Vea a continuación el siguiente ejercicio que lo ejemplifica.
Apertura de la posición
A principios de Enero, usted posee acciones por valor de 85.000 Euros, en general todas de valores que cotizan en el selectivo IBEX 35, y piensa que el mercado en general caerá afectando a su cartera de acciones.
El IBEX 35, cotiza en Euros con un valor de 8.500 (bid) /8.505 (ask).
Como su cartera es de 85.000 Euros, para protegerse usted decide abrir una posición corta de 10 contratos de CFDs sobre Índices (85.000 ÷ 8.500 = 10).
Su depósito sería de 4.250€, que corresponde a 8.500€ x 10 contratos x 5% que es el margen requerido para esta operación.
Al tener una posición corta, usted recibirá los intereses generados en su cuenta, mientras que si se produjesen dividendos, éstos se deducirían.
Cálculo de Intereses
Los intereses de su posición se calcularán diariamente, aplicando el tipo de interés correspondiente sobre el precio de cierre de la posición, para cada día respectivo.
Los ajustes por intereses se calculan y se aplican diariamente. En este ejemplo, el tipo de interés correspondiente sería un 1%. Los intereses que corresponderían a un día concreto serían de 2,36€; (85.000 Euros de posición x 1%) /360.
Cierre de la posición
45 días después usted ve que sus previsiones eran correctas y que el mercado ha caído, reduciendo el valor de su cartera a sólo 70.000€ (una pérdida de 15.000€). El IBEX 35 se mueve a 6.495 (bid) / 6.500 (ask) puntos. Usted decide cerrar su posición de 10 contratos de CFD sobre el Índice a un precio de compra de 6.500€ y embolsarse los beneficios correspondientes.
Resumen de la operación
Ejemplo 4. Compra de un ETF sobre Bonos del Tesoro del Gobierno de EEUU con CFDs (posición corta)
Una de las mayores ventajas que presentan los CFDs es la posibilidad de operar con solo un porcentaje de la inversión. Vea a continuación el siguiente ejercicio que lo ejemplifica.
Apertura de la posición
El 3 de mayo de 2009, el CFD sobre las acciones cotizadas del ETF ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund” se negocia a 97,0 (bid) / 97,5 (ask) USD por acción.
El ETF invierte en bonos del tesoro del Gobierno de EEUU con un vencimiento de 20 o más años desde la fecha de hoy (20+). El precio de las acciones se ve afectado por el incremento o descenso del valor de mercado de los bonos del tesoro, por los tipos de interés definidos por la Reserva Federal y por la oferta y demanda de liquidez en el mercado.
Como inversor decide tomar una posición corta (vender). Por esta razón decide vender 1.025 contratos de CFDs, esto es acciones del ETF ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund” a 97 USD cada una. Esto significa que su exposición es de 99.425 USD (1.025 acciones x 97 USD) y por ello debe mantener un margen de garantía del 10% para abrir dicha posición, o lo que es lo mismo 9.943 USD (99.425 USD x 10%)
Cierre de la posición
Imagine que el 18 de julio de 2009 sus previsiones han sido correctas, a comienzos de junio, la Reserva Federal decidió incrementar los tipos de interés y el valor de estos bonos del tesoro ha descendido. Las acciones ETF de ”iShares Barclays 20+ year Treasury Bond Fund” cotizan a 90,0 (bid) / 90,5 (ask) USD por acción.
Ese día decide cerrar la posición. Su beneficio sería 1.025 acciones x (97,0 – 90,5) = 6.662,5 USD.
Cálculo de Intereses
Además el inversor recibe intereses al tener una posición corta. En este caso si suponemos un interés Libor del 3% -1% =2% al año, como ha mantenido la posición durante 45 días el inversor recibiría 245 USD (2% x 45/365 x 99.425; al día 5,44 USD).
Resumen de la operación
Ejemplo 5. Compra de Petróleo con CFDs (posición larga)
Apertura de la posición
Usted puede comprar directamente barriles de Crudo con CFDs sin necesidad de que estén referenciados a un ETF.
El 14 de mayo de 2009, el barril de Crudo para junio “US Crude, Jun 09” se negocian a 54,96(bid) / 55,00 (ask) USD por CFD.
El CFD refleja la cotización del contrato de Futuro del Crudo para entrega en junio de 2009 en USD.
Como inversor decide tomar una posición larga en Crudo con la creencia de que el Crudo va a subir de precio. Por esta razón decide comprar 500 Barriles con CFDs ” US Crude, Jun 09” por un valor total de 27.500 USD (500 Barriles x 55,00 USD por acción).
El margen requerido para abrir esta posición es del 10% o 2.750 USD.
Cierre de la posición
Imagine que el 18 de julio de 2009 el precio al contado de un barril de crudo en USD cotiza a 60 USD y que “US Crude, Jun 09” a 59,95 (bid) / 60,02 (ask) USD por barril.
Resumen de la operación
