Descripción
Con Futuros puede negociar Índices, Divisas, Oro, Plata, Materias Primas, Bonos y Tipos de Interés.
Futuros son contratos en que el inversor acepta el compromiso de comprar (posición larga) o vender (posición corta) una cantidad estándar (Tamaño del Lote) de un Activo (Índice, Oro, Petróleo,…) en una fecha futura (Fecha de Vencimiento), a un precio pre acordado (cotización del contrato futuro).
Para operar con Futuros es necesario recordar los siguientes conceptos:
- Los Futuros se cotizan según bid/ask "spread"
- p.ej. el contrato Futuro de Petróleo con un compromiso de venda o compra en tres meses (Fecha de Vencimiento) esta cotizando en Dólares por barril: 58 bid/ 62 ask
- Si el inversor desea aceptar el compromiso de comprar petróleo en tres meses, significa que en tres meses deberá pagar por cada barril 62 USD
- Si el inversor desea aceptar el compromiso de vender petróleo en tres meses, significa que en tres meses deberá vender cada barril a 58 USD
- p.ej. el contrato Futuro de Petróleo con un compromiso de venda o compra en tres meses (Fecha de Vencimiento) esta cotizando en Dólares por barril: 58 bid/ 62 ask
- Los Futuros cotizan cerca del Precio de Mercado del Activo
- p.ej. el precio del Petróleo en el mercado es 60 USD por barril
- p.ej. el contrato Futuro de Petróleo para un compromiso de compra o venda en tres meses (Fecha de Vencimiento) esta cotizando en Dólares por barril: 58 bid/ 62 ask
- la diferencia es el resultado del coste de oportunidad (de financiación) entre la fecha de apertura de la posición y la Fecha de Vencimiento
- p.ej. el precio del Petróleo en el mercado es 60 USD por barril
- Compromiso de comprar (posición larga) en una fecha futura
- p.ej. Fecha de Vencimiento: en 3 meses
- p.ej. Precio de Compra pre acordado: 62
- Significa que si el Precio de Mercado del activo sube por encima del precio pre-acordado (p.ej. 70), el inversor puede comprar un activo a un precio más barato (p.ej. 70-62)
- En conclusión, el inversor obtiene ganancias con el compromiso de comprar si el precio del activo sube. Si el precio del activo baja, entonces incurre en pérdidas
- En la Fecha de Vencimiento el inversor no necesita de adquirir o vender físicamente el activo (p.ej. Petróleo), simplemente se le debitarán o acreditarán las ganancias (p.ej. 70-62 = 8) o pérdidas medidas en la Divisa Base de su cuenta
- Compromiso de vender (posición corta)
- p.ej. Fecha de Vencimiento: en 3 meses
- p.ej. Precio de Venda pre-acordado (p.ej. 58)
- Significa que si el Precio de Mercado del activo va por en bajo del precio pre acordado (p.ej. 50), el inversor puede vender un activo a un precio más caro (58-50). En conclusión, el inversor obtiene ganancias con el compromiso de vender si el precio del activo baja. Si el precio del activo sube, entonces, incurre en pérdidas
- En la Fecha de Vencimiento el inversor no necesita de adquirir o vender físicamente el activo (p.ej. Petróleo), simplemente se le debitarán o acreditarán las ganancias (p.ej. 8) o pérdidas medidas en la Divisa Base de su cuenta
- Abrir una posición con Futuros
- El inversor debe depositar un margen que sirve, mientras mantiene una posición abierta, como garantía ante potenciales pérdidas
- Este margen se define por el mercado de Futuros para cada uno de los contratos
- Cerrar una posición antes de la Fecha de Vencimiento
- Si el inversor desea cerrar su posición antes de la Fecha de Vencimiento puede hacerlo. Las ganancias o las pérdidas sufridas se le acreditarán o debitarán en su cuenta, medidas en la Divisa Base de su cuenta
- Las ganancias o las pérdidas son calculadas de acuerdo con : (1) el compromiso aceptado, compra o venta, y (2) diferencia entre el Precio Pre-Acordado y el Precio de Cierre (cotización del Futuro en el momento de cierre)
