Aproximación del cambio del delta de una opción en relación a un cambio del precio de la acción subyacente mientras el resto de los factores se mantienen constantes. Este instrumento es preciso para pequeños cambios de precios de la acción subyacente, pero se presenta en términos de un cambio del delta para un movimiento de un punto en la acción. Por ejemplo, si una compra tiene un delta de 0,49 y un gamma de 0,03, en caso de que la acción baje un punto, el delta de compra será de 0,46 (0,49 + (0,03 x – 1 EUR)). Generado por un modelo matemático, los delta dependen del precio de la acción, del precio de ejercicio, de la volatilidad, de los tipos de interés, de los dividendos y de la fecha de vencimiento.